2024 Φωτοβολταϊκά Επιχείρηση Αναφορά Κάρτα

Βγήκε ο απολογισμός των κινεζικών επιχειρήσεων φωτοβολταϊκών. Είτε πρόκειται για αμιγή επιχείρηση φωτοβολταϊκών είτε για εταιρεία με νέα δραστηριότητα φωτοβολταϊκών, «σχεδόν» όλες βρίσκονται στο κόκκινο.

Έβαλα εισαγωγικά γύρω από "σχεδόν" επειδή υπάρχει ακόμα μια εταιρεία που κατάφερε να κρατήσει χωρίς απώλειες, η οποία θεωρείται standout.

Πρώτον, ας ρίξουμε μια ματιά στις αποστολές μονάδων διαφόρων φωτοβολταϊκών εταιρειών το 2024.

Η JinkoSolar κατατάσσεται πρώτη με κλίμακα 90GW~100GW, και δεν είναι γνωστό ποιος θα είναι δεύτερος μεταξύ της Trina Solar και της JA Solar.

Οι αποστολές μονάδων της JA Solar το 2024 θα είναι 75GW ~ 80GW και οι αποστολές της Trina Solar θα είναι 75GW+. Οι αποστολές αυτών των δύο εταιρειών είναι συγκρίσιμες.

Η Longi Green Energy έπεσε από τη δεύτερη θέση το 2023 στην τέταρτη θέση, η οποία σχετίζεται με τον μετασχηματισμό της εταιρείας στο BC. Εάν το μερίδιο αγοράς της BC αποτύχει να αναπτυχθεί γρήγορα στο μέλλον, τότε ο Longi θα συνεχίσει να πέφτει. Μετά από όλα, θα υποβληθεί σε μια ολοκληρωμένη μετασχηματισμό στο BC στο επόμενο ένα ή δύο χρόνια.

Αντίθετα, εάν η BC γίνει το mainstream της αγοράς, η Longi μπορεί να επιστρέψει στην πρώτη θέση.

Οι μετοχές της Tongwei εξακολουθούν να κατατάσσονται στην πέμπτη θέση χωρίς αλλαγή, αλλά ο όγκος των αποστολών έφτασε σχεδόν τα 50 GW, μια αύξηση περίπου 65% σε σύγκριση με το 2023, που είναι ήδη πολύ καλό. Εάν συνεχίσει να διατηρεί αυτόν τον ρυθμό ανάπτυξης φέτος, εκτιμάται ότι θα επηρεάσει τους τρεις πρώτους.

Από τον προγραμματισμένο όγκο αποστολής κάθε εταιρείας το 2024, μόνο οι μετοχές της Tongwei πληρούν τις προσδοκίες. Αρχικά σχεδίαζε να αποσταλεί 50GW και άλλες εταιρείες δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες.

Ακόμη και η Jinko Solar, η οποία κατέλαβε την πρώτη θέση, αρχικά σχεδίαζε να αποστέλλει περισσότερα από 100 GW και η Trina Solar ήταν ακόμα πιο πίσω, σχεδιάζοντας αρχικά να στείλει περισσότερα από 90 GW.

Το "Jinko, JA, Trina" έχει καταταχθεί στην πρώτη πεντάδα για σχεδόν δέκα χρόνια και το καθεστώς τους είναι ακόμα αρκετά σταθερό. Ο Longi συμπιέζει τον Hanwha έξω το 2019 και άρχισε να κατατάσσεται στην κορυφή των πέντε και στη συνέχεια πήρε την κορυφαία θέση το 2020.

Η Tongwei Co., Ltd. έσπασε την καναδική ηλιακή ενέργεια και κατατάχθηκε στην πρώτη πεντάδα το 2023 και εξακολουθεί να διατηρεί αυτή τη θέση τώρα. Από τη σκοπιά της δομής της αγοράς, αυτές οι πέντε εταιρείες θα καταλαμβάνουν τις πέντε πρώτες θέσεις για μεγάλο χρονικό διάστημα στο μέλλον.

Οι αποστολές 50GW είναι ένα εμπόδιο. Οι αποστολές της Chint New Energy το 2024 υπερέβησαν τα 40GW και αυξήθηκαν κατά 43% σε ετήσια βάση. Είναι δυνατόν να διασχίσετε αυτό το εμπόδιο στο μέλλον. Το χάσμα μεταξύ άλλων εταιρειών εξακολουθεί να είναι λίγο μεγάλο.

Ας ρίξουμε μια ματιά στην απόδοση της κάθε εταιρείας το 2024, που είναι άθλια.

Πρώτη είναι η Longi Green Energy, η οποία έχει τις περισσότερες απώλειες.

Η Longi αναμένει να χάσει 8,2 δισεκατομμύρια CNY έως 8,8 δισεκατομμύρια το 2024, πράγμα που σημαίνει ότι η ζημιά το τέταρτο τρίμηνο είναι τουλάχιστον 1,7 δισεκατομμύρια CNY, η οποία είναι μεγαλύτερη απώλεια από το τρίτο τρίμηνο, αλλά καλύτερη από το πρώτο εξάμηνο του έτους .

Μάλιστα, η ήττα του Λόνγκι είναι καλύτερη του αναμενόμενου. Αρχικά αναμενόταν να χάσει δεκάδες δισεκατομμύρια, γιατί είναι κοινή πρακτική να γίνονται προβλέψεις μεγάλης κλίμακας στο τέλος του έτους.

Υπάρχουν μόνο δύο λόγοι για τους οποίους οι εταιρείες φωτοβολταϊκών προβλέπουν. Το πρώτο είναι ότι ο ρυθμός λειτουργίας είναι πολύ χαμηλός και η γραμμή παραγωγής είναι αδρανής, επομένως απαιτούνται φυσικά μέτρα. Το δεύτερο είναι ότι λόγω επανάληψης ή αντικατάστασης της τεχνολογίας, κάποιος εξοπλισμός θα εξαλειφθεί και απαιτούνται επίσης προβλέψεις.

Η Longi έχει και τους δύο αυτούς λόγους και η παραγωγική ικανότητα της μπαταρίας BC θα φτάσει τα 70GW το 2025 και όλα θα μετατραπούν σε προϊόντα BC το 2026.

Έτσι, ο συγκεκριμένος λόγος απώλειας της γραμμής παραγωγής TOPCon στη διαδικασία μετατροπής του TOPCon σε BC είναι άγνωστος στον έξω κόσμο.

Ωστόσο, σύμφωνα με την ανακοίνωση επαγγελματιών στον κλάδο, αυτή η απώλεια δεν είναι μικρή, τόσο η παροχή του Longi είναι "βελτιστοποιημένη" και θα πρέπει να υπάρχει μεγάλη κλίμακα παροχής το 2025.

Επιπλέον, η Longi κατέχει επίσης μετοχές σε εταιρείες υλικών πυριτίου. Ολόκληρη η αλυσίδα της βιομηχανίας φωτοβολταϊκών χάνει χρήματα και οι εταιρείες υλικών πυριτίου είναι φυσικά επίσης άθλιες, επομένως οι απώλειες επενδύσεων είναι αναπόφευκτες.

Μιλώντας για υλικά πυριτίου, είναι η σειρά της Tongwei Co., Ltd., μιας μεγάλης ζημίας.

Ο Tongwei αναμένει να χάσει 7 δισεκατομμύρια CNY σε 7,5 δισεκατομμύρια το 2024, το οποίο είναι μόνο μερικές εκατοντάδες εκατομμύρια λιγότερο από το Longi, οπότε είναι επίσης ένας μεγάλος κατασκευαστής ζημιών.

Στην πραγματικότητα, για το Tongwei, τόσο μεγαλύτερη είναι η απώλεια της βιομηχανίας, τόσο πιο ωφέλιμο είναι γι 'αυτόν.

Επειδή η παραγωγική του ικανότητα είναι πολύ μεγάλη, είναι αδύνατο να διατηρηθεί τόσο χαμηλός ρυθμός λειτουργίας. Όσο περισσότερο είναι ο χρόνος εκκαθάρισης της χωρητικότητας του κλάδου, τόσο πιο μειονεκτική είναι γι 'αυτόν, και όσο μεγαλύτερη είναι η απώλεια της βιομηχανίας, τόσο καλύτερη είναι για την εκκαθάριση της χωρητικότητας.

Το 2024, ο κλάδος των φωτοβολταϊκών έχει εκκαθαριστεί και ένας όμιλος εταιρειών που δεν γνωρίζει πολύ το κοινό έχει εξαλειφθεί.

Για παράδειγμα, η "Lingda Shares", η οποία εισήλθε στην αγορά με υψηλό προφίλ στο παρελθόν, ισχυρίστηκε ότι επένδυσε 10 δισεκατομμύρια CNY στη γραμμή παραγωγής TOPCon εκείνη την εποχή, αλλά σταμάτησε ακριβώς έτσι και η αρχική γραμμή παραγωγής PERC σταμάτησε επίσης.

Υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός νεοεισερχόμενων όπως η Lingda Shares, όπως οι Shuangliang Energy Saving, Hanergy, Shanmei International, East China Heavy Machinery, Jiaojian, κ.λπ., τουλάχιστον δεκάδες από αυτούς, και τώρα όλοι τους σύρονται από τα φωτοβολταϊκά.

Μερικοί από αυτούς τους μεταγενέστερους συμμετέχοντες στη φωτοβολταϊκή βιομηχανία έχουν ένα ισχυρό θεμέλιο, και μερικοί έχουν ένα αδύναμο θεμέλιο. Εκείνοι με ισχυρό θεμέλιο μπορεί να είναι σε θέση να κρατήσουν επάνω, και εκείνοι με αδύναμο θεμέλιο πιθανότατα λυπάται.

Εκείνοι που λυπάται ότι θα είναι η δεύτερη παρτίδα που πρέπει να καθαριστεί, επειδή η πρώτη παρτίδα έχει εξαλειφθεί το 2024.

Όσο μεγαλύτερη είναι η απώλεια στον κλάδο, τόσο ταχύτερη θα είναι η ταχύτητα εκκαθάρισης και η πιο ευτυχισμένη Tongwei θα είναι.

Το χρέος του Tongwei είναι πολύ υψηλό και πρέπει να τερματίσει αυτόν τον εφιάλτη το συντομότερο δυνατό.

Πριν από πέντε χρόνια, ο Tongwei είχε μόνο πάνω από 30 δισεκατομμύρια χρέους, αλλά τώρα είναι τόσο υψηλό όσο το CNY136,6 δισεκατομμύρια. Ακόμη και αν αφαιρεθούν οι συμβατικές υποχρεώσεις και οι αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις εισοδήματος, θα υπερβεί τα 13 δισεκατομμύρια CNY.

Τώρα μπορεί ακόμα να βελτιστοποιήσει το χρέος, έτσι ώστε τα βραχυπρόθεσμα δάνεια να είναι μόνο 1,9 δισεκατομμύρια CNY και να μεταφέρουν όσο το δυνατόν περισσότερα σε μακροπρόθεσμα δάνεια, αλλά πρέπει να πληρωθούν οι τόκοι. Τα έξοδα για τόκους στην έκθεση τρίτου τριμήνου ξεπέρασαν τα 1,5 δισ. CNY. Εάν συνεχιστεί, θα φτάσει στα 2 δισεκατομμύρια CNY.

Σχεδόν 2 δισεκατομμύρια CNY σε δαπάνες τόκων, όλα αυτά είναι κέρδη που καταπίνονται.

CNY80 δισεκατομμύρια σε πάγια περιουσιακά στοιχεία, CNY20 δισεκατομμύρια σε έργα υπό κατασκευή και η ετήσια απόσβεση και παροχή CNY100 δισεκατομμυρίων στο μέλλον θα καταπιεί επίσης ένα μεγάλο αριθμό κερδών.

Η Tongwei Co., Ltd. λοιπόν είναι η πιο ανήσυχη σε ολόκληρη τη βιομηχανία φωτοβολταϊκών και δεν μπορεί να περιμένει.

Επιπλέον, ο σύνδεσμος υλικού πυριτίου είναι το πιο ενοχλητικό μέρος της βιομηχανικής αλυσίδας, επειδή η παραγωγική ικανότητα του Tongwei μόνο θα φτάσει το 70% της ζήτησης ολόκληρης της βιομηχανίας. Τι πρέπει να κάνουν οι άλλοι γίγαντες;

Τώρα η Trina Solar και η JA Solar δεν έχουν δημοσιεύσει τις προβλέψεις απόδοσης τους. Ο μεγάλος αδερφός JinkoSolar αξίζει να είναι ο μεγάλος αδερφός και στην πραγματικότητα βγάζει χρήματα.

Το καθαρό κέρδος της Jinkosolar που αποδίδεται στη μητρική εταιρεία το 2024 είναι 80 έως 120 εκατομμύρια CNY. Έκανε επίσης CNY 7,4 δισεκατομμύρια το 2023, αλλά τώρα είναι μόνο 80 εκατομμύρια.

Αυτά τα 80 εκατομμύρια είναι πιθανώς "βελτιστοποιημένα". Με τόσο μεγάλη κλίμακα, είναι πολύ εύκολο να προσαρμόσετε το κέρδος δεκάδων εκατομμυρίων.

Ίσως νομίζουν ότι δεν μπορούν να αφήσουν τις εταιρείες φωτοβολταϊκών να εξαφανιστούν. Η Trina Solar και η JA Solar πρέπει επίσης να χάσουν χρήματα. Το θέμα είναι πόσα θα χάσουν.

Η έκθεση τρίτου τριμήνου της Trina Solar έχει ήδη χάσει 850 εκατομμύρια CNY και η έκθεση του τρίτου τριμήνου της JA Solar έχασε επίσης σχεδόν 500 εκατομμύρια CNY. Με τις τιμές των μονάδων το τέταρτο τρίμηνο, δεν υπάρχει κανένας λόγος να μην χάσετε χρήματα.

Ο Jinkosolar είναι ο μόνος φωτοβολταϊκός γίγαντας που δεν έχει υποστεί απώλειες τα τελευταία δέκα χρόνια, όχι σε κανένα τρίμηνο.

Το 2024 έθεσε επίσης ρεκόρ του χαμηλότερου κέρδους σε σχεδόν δέκα χρόνια, αλλά ακόμη και το χαμηλότερο κέρδος εξακολουθεί να είναι κέρδος, ανεξάρτητα από το αν έχει προσαρμοστεί ή όχι.

Ακόμα κι αν είναι πραγματικά προσαρμοσμένο, μόνο η JinkoSolar έχει τη βάση για προσαρμογή, επειδή έχει ήδη κερδίσει 1,2 δισεκατομμύρια CNY στην έκθεση του τρίτου τριμήνου.

Τέλος πάντων, η JinkoSolar έχει σώσει λίγο τα μούτρα για τον κλάδο των φωτοβολταϊκών, δώστε του ένα μπράβο!

Όσο για εκείνους που κατατάσσονται μετά την πέμπτη θέση στα φωτοβολταϊκά, δεν θα μιλήσω γι 'αυτά, όπως η Risen Energy, η Hongyuan Green Energy κ.λπ., τα οποία είναι επίσης απώλεια, δεν υπάρχει τίποτα να πούμε.

Τέλος, για τη φωτοβολταϊκή βιομηχανία, ο συντάκτης πιστεύει ότι οι απώλειες είναι καλό. Πώς μπορεί να υπάρξουν απώλειες; Πώς μπορεί να μειωθεί η παραγωγική ικανότητα; Οι απώλειες ευθυγραμμίζονται με το νόμο και οι τεράστιες απώλειες μπορούν να δουν την αυγή.

Η απομείωση περιουσιακών στοιχείων αυτών των φωτοβολταϊκών εταιρειών το 2024 ήταν πολύ τσιμπημένη. Το 2025 ίσως κάνουν και ένα μεγαλύτερο βήμα. Τέλος πάντων, όλα είναι γνωστά πράγματα και δεν χρειάζεται να τα κρύβουμε.

Μέσα στο πεδίο της οικονομικής ανοχής, κάντε διατάξεις απομείωσης και στη συνέχεια πηγαίνετε ελαφρά στη μάχη. Εάν υπερβαίνει το πεδίο εφαρμογής της οικονομικής ανοχής, έξοδος όταν πρέπει, και να χρεοκοπήσει όταν πρέπει να χρεοκοπήσει.